LED芯片产业历经三轮周期调整后，将出现“一超多强”新格局

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来源: 爱集微

近年来，在地方政府政策支持及各路资金密集投入下，我国LED市场规模持续扩大，行业整体呈现增长的态势。不过，LED芯片位于行业上游，受到产业扩产周期以及下游应用领域周期波动带来的供需环境变化，LED芯片市场的增速呈现一定程度的波动。

对于LED芯片产业发展现状，一位企业高管对集微网表示，“目前低端市场毛利较低，企业将会朝高端市场发展，或者开拓新兴应用领域”。另外，他认为，LED芯片属于重资产行业，具有较强的供需周期属性。对于LED企业来说，产业周期性难以避开，只有提前做出预判并做出恰当决策，才能穿越周期，保持长久发展。

LED产业存在周期性波动

“LED产业发展与技术突破呈现较为明显的周期性，目前LED行业已经历过三轮周期变化。”行业人士表示，这种周期变化大致以每四年为一个周期，每一轮周期都沿着“行业技术突破--产品价格下降--应用领域扩大--渗透率大幅度提升”趋势发展。

第一轮周期为2009年至2012年：在图形衬底PSS技术突破，产品亮度提升的情况下，LED开始进入电视背光应用领域，这造成LED芯片大缺货，中国芯片厂商开启疯狂大投资，导致芯片产能大于下游需求，背光市场产出接近顶点，渗透空间却有限，从而导致产品价格持续下跌。

在这一轮周期中，三安光电、华灿光电、乾照光电先后上市，而德豪润达也切入LED产业发展。它们借助背光市场爆发进行大规模扩产，抢占市场份额，并进一步巩固市场地位。

第二轮周期为2013年至2016年：当时，SMD中功率规格灯珠凭借性价比的优势，大举渗透通用照明市场。在背光市场需求下滑的情况下，LED下游照明市场加速渗透。尤其是中微半导体等企业推出国产MOCVD设备之后，LED芯片大规模投资门槛大大降低，企业纷纷加速扩产，导致产能集中释放，供给过剩，LED芯片价格下降，LED行业第二次进入市场寒冬。

在这一轮扩产中，澳洋顺昌、聚灿光电抓住机会，成为后起之秀，并在市场竞争中站稳脚跟。

第三轮周期（2016下半年至今）：2016年下半年开始，随着小间距LED市场爆发，行业进入第三轮上行周期，中国大陆厂商再次大幅扩产，到2017年底供给过剩，行业再次进入下行周期。

从LED行业前三轮周期变化来看，新技术的出现必然会给原有行业秩序带来变化。就某种程度而言，Mini LED/Micro LED的发展也是LED芯片行业的一次洗牌过程。随着MiniLED、MicroLED技术不断突破，LED芯片产业或将进入新一轮发展周期。

一位LED芯片企业负责人对集微网表示，“目前，虽然传统照明用的LED芯片产能出现过剩，但在有些领域芯片需求却未过剩。比如Mini LED、Micro LED、UV、IR、植物照明等应用领域已成为行业新的发展动力，尤其是Mini LED／Micro LED作为一种极具发展前景的新技术，其应用的推广将极大扩大LED芯片的需求，给行业带来更多增量市场机会。”

Mini LED／Micro LED市场被业内看好，除了国内外LED大厂加速布局之外，苹果、三星、华为等应用终端厂商也积极参与其中，推进Mini LED／Micro LED应用进程。随着上下游产业链加大对Mini LED／Micro LED的技术研发及产品开发力度，伴随产品及供应链配套的日渐成熟，其产品也将被广泛应用。

Mini LED／Micro LED等新技术的出现，将会给LED芯片企业带来了新的发展机会以及发展动力。与此同时，行业格局也将开始重构。

产业格局日益明朗

目前，全球LED芯片市场整体经济规模增速放缓。从整体产能布局看，国外企业放缓扩产进度或收缩业务，产能逐渐向国内转移。在产能转移过程中，国内LED芯片企业持续扩产，大幅增加了产能，从而引起在传统照明领域的LED芯片供需结构阶段性失衡，行业进入调整期。

在此市场环境之下，行业呈现两级分化，LED芯片产能向龙头聚集，国内二三线芯片厂生存艰难，逐步收缩产能。从产能分布来看，2018年国内前五名LED芯片厂商占据了超过70％的市场份额，市场集中度比较高。

目前，德豪润达已经宣布退出市场，未来将会有更多的中小企业甚至行业知名厂商逐步减产、停产，此轮产能出清后，掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、竞争力强、产业布局合理的企业将有望进一步提高市场占有率，预计未来一两年行业集中度将进一步提高。



从2019年前三季度国内LED芯片上市企业营收体量上来看，三安光电的营收为53.32亿元，净利为11.52亿元。不管是营收还是净利润，都远远超过其他企业。行业人士表示，未来LED芯片产业将会出现“一超多强”的局面。

可见，经过十年的发展，LED产业已形成一个新的格局。而市场风云变幻，下一个十年的时间，LED产业格局又将会如何？不妨拭目以待。