砷化镓代工行业不确定性大幅增加

jinbh

来源: 集微网

2019年下半年起，5G大规模建设逐步到来，对射频前端的需求量也与日俱增。同时，美国禁令加速国内射频前端国产化进程，2019年下半年，稳懋、宏捷科等台系砷化镓代工厂均处于满载状态，砷化镓代工产能紧缺使得各大代工厂商纷纷加大资本支出，扩充产能。

相对于台系砷化镓代工厂能够充分受益于5G普及带来的大量订单，国内砷化镓代工厂却尚处于技术提升阶段，业绩亏损或还将持续。

                               
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疫情+禁令，砷化镓代工行业不确定性大幅增加

2020年初，新冠疫情在全世界蔓延，下游需求被抑制，预期的产能紧缺并没有到来，而砷化镓代工行业的不确定性却大幅增加。

以砷化镓代工龙头稳懋为例，稳懋2020年第一季度营业收入及净利润均实现同比增长，实现营收新台币60.71亿元，同比增长67.7%，环比下降12.1%，净利润15.75亿美元，同比大幅增长944.8%，环比下降14.4%。

不过，在疫情的干扰下，稳懋Q1产能利用率较上一季度（100%）下滑但仍保持高位（90%），产品结构变化不大，毛利率43%，同比上升18.1%，较上季度微降1.2%。

据某国内PA设计厂商透露，目前，该厂商在稳懋的排单已经从6个月缩短至3个月。

稳懋总管理服务处总经理陈舜平在4月29日举办的说法会上表示，今年对5G没有悲观的理由，但疫情影响全球供应链，估第2季营收小幅衰退，不同往年成长，而因稳懋应用、客户多样化，整体衰退幅度不大，但短期能见度仅约4-6周。公司扩产计划也不变，5000片新产能将如期在第2季底开出。

面对疫情这只“黑天鹅”，稳懋出现了产能利用率下滑，订单能见度降低等问题。

5月15日，“灰犀牛”事件也如期而至，就在华为被美国列入实体清单即将满一周年之际，美国商务部进一步加强了对华为的管制措施，国外公司只要用美国技术为华为生产芯片都需先得到美国批准。当然，为防止对采用大量美国设备的晶圆代工厂造成直接不利的经济影响，华为有120天的缓冲期。

在如此的高压政策下，包括稳懋、宏捷科、三安光电等砷化镓代工厂在为华为代工时都将受到管制。

据了解，在砷化镓晶圆代工厂商中，稳懋约有15-20%占比出货给华为，宏捷科有约5-10%比重供货华为，而三安光电也获得了华为的青睐，正在上量中。

针对华为遭受禁令，稳懋指出，目前公司包括6英寸机台、相关材料、软体技术等来自美国比例很低，但新禁令是否将技术比例极低的情况也涵盖在内，仍需要时间针对各项产品线检视是否受到影响以及影响程度。虽预期可能会对后续接单造成影响，但影响程度还无法评估。

国内砷化镓代工厂渐入佳境

与稳懋一样，国内砷化镓代工厂的发展同样受疫情和美国禁令影响，不过更多的制约却来自本身的技术水平，国内目前的砷化镓代工厂仅有三安光电旗下的三安集成以及海特高新旗下的海威华芯。

据了解，由三安集成实施的厦门市三安集成电路有限公司通讯微电子器件（一期）项目建设了砷化镓、氮化镓6英寸芯片生产线各1条，根据规划，项目建成后将形成年产砷化镓芯片30万片以及氮化镓6万片的产能，截止目前该项目已经逐步生产运营，但仍有部分设备仍在调试。

据三安光电年报显示，2019年三安集成实现销售收入2.41亿元，同比增长40.67%，净利润亏损8187.84万元，上年同期亏损约1699万元。

虽然亏损在持续扩大，但据业内人士透露，三安光电目前在终端侧GaAsPA、基站侧SiC基GaNPA、硅基GaN功率器件等方面都进展顺利。

三安光电表示，射频业务产品应用于2G-5G手机射频功放Wi-Fi、物联网、路由器、通信基站射频信号功放、卫星通讯等市场应用，砷化镓射频出货客户累计超过90家，客户地区涵盖国内外；氮化镓射频产品重要客户已实现批量生产，产能正逐步爬坡。

此外，在附加值高的高端产品如10G APD/25G PD、以及发射端10G/25G VCSEL和10G DFB均已在行业重要客户处实现验证通过，进入实质性批量试产阶段；滤波器产品开发性能优越，生产线持续扩充及备货中，预计2020年会实现销售。

三安光电还提到，三安集成在取得国内重要客户的合格供应商认证后，业务得到顺利推进，产能正在逐步扩大中。据了解，最新的禁令对已经承接的订单并没有影响，三安光电为华为代工的PA已经开始小批量出货，目前正在上量中。

除三安集成外，海特高新旗下的海威华芯是国内另一家砷化镓代工厂。据海特高新年报显示，海威华芯2019年实现营收8880.69万元，上年同期为2475.67万元；净利润亏损2715.40万元，上年同期亏损1775.04万元。

海特高新表示，海威华芯完成了基站射频氮化镓、充电硅基氮化镓、5G光通讯砷化镓、3D感知VCSEL砷化镓等核心产品的研发、考核、鉴定工作，并进入小批量量产阶段。

据知情人士称，海威华芯规划6英寸砷化镓月产能在2千片至3千片，2019年订单实现了从千万到亿的突破。目前以GaAs HEMT射频工艺为主，完成了2.5微米、1.5微米等多个工艺制程开发，为中高频类毫米波的核心工艺，可支持的产品种类包括功率放大器等，海威华芯目前主要代工民用产品为PA器件，应用于蓝牙、Wi-Fi领域。

知情人士进一步表示，GaAs p-HEMT是海威华芯比较成熟的工艺，在卫星通讯方面已经有客户。在光电VCSEL方面，海威华芯2019年完成6吋VCSEL技术工艺开发并小规模量产，已经开启扩产，正在采购设备之中，预计年底可以到位。

2020年，在疫情和禁令的影响下，全球半导体行业的变数颇多，砷化镓代工市场亦是如此。可预见的是，射频前端芯片的国产化进程正在加速，为保证供应链的安全，国产砷化镓代工厂前景可期。