2025年二季度NAND Flash价格触底回升 消费级SSD涨幅预计达3-8%

Meise

全球存储市场终于迎来转机！根据TrendForce最新报告，在厂商持续减产和美国关税政策调整的双重作用下，NAND Flash价格在2025年第二季度止跌回升。如今各领域库存回补需求集中释放，消费级SSD合约价预计环比上涨3-8%，沉寂多时的存储行业重新焕发活力。

消费电子拉动主力军
随着PC厂商提前备货，消费级SSD需求明显回暖。微软Windows 10系统即将停止支持，叠加新一代处理器上市，带动企业用户换机潮。更关键的是，国产AI大模型深度求索（DeepSeek）等技术突破，使得智能终端对高速存储的需求激增。目前主要存储厂商已调整产能分配，消费级SSD供应逐渐趋于平衡。

企业级市场冰火两重天
与消费端形成对比的是，企业级SSD市场呈现分化态势。北美市场服务器品牌订单不及预期，但云计算巨头为部署英伟达Blackwell平台，正在加大采购力度。中国市场上，AI训练成本下降推动高密度存储需求，部分厂商第一季度大幅降价清库存后，如今企业级SSD合约价已企稳。

嵌入式存储供需拉锯
智能电视、平板电脑等设备出货量回升，带动eMMC存储需求增长。新兴市场中低端手机维持稳定出货，叠加中国消费补贴政策，相关订单持续增加。存储厂商经过前期的产能调控，目前正通过调整晶圆定价回收利润，eMMC二季度合约价保持平稳。

在智能手机领域，UFS存储因高端机型升级和汽车智能化需求获得支撑。由于整体NAND产能收缩，UFS产品供应量减少，二季度价格同样维持不变。

晶圆市场率先反弹
作为产业链上游的NAND晶圆，近期出现10-15%的价格涨幅。这主要得益于数据中心和智能设备制造商集中备货，特别是高堆叠层数产品的市场需求显著回升。存储厂商在实施减产计划后，正在通过优化产品结构提升盈利能力。

据业内人士观察，当前价格回升态势能否持续，仍需关注第三季度传统旺季的实际需求。不过可以确定的是，经历长达一年的行业寒冬后，存储市场终于迎来破冰时刻。