内存芯片全球大缺货 高通手机业务挨了一闷棍但车和AI还行

麻薯滑芝士

哎呦我去，这两天用安卓旗舰机的各位，是不是觉着手机市场风平浪静的？我跟你说，水面底下可炸锅了！就昨天晚上，2月4号，给咱们手机供应心脏的那个巨头——高通，发财报了，顺带给了个预测，那家伙，直接给华尔街泼了盆冰水，股价盘后“唰”一下就掉了9%！

咋回事呢？说简单也贼简单，就四个字：内存不够。

不是你家电脑内存啊，是手机上那个叫“内存芯片”的玩意儿，现在全球都缺，缺到啥程度呢？缺到连高通这种大佬都直喊“吃不消”。他们家的CEO，克里斯蒂亚诺·阿蒙，跟路透社记者唠的时候原话是这么说的：“我这生意其实挺好——我就是缺内存啊。” 你没听错，不是芯片设计不出来，是原材料（内存芯片）供不上货了。

这短缺一闹，手机厂商，特别是咱们中国这边的小米、OPPO、vivo这些（业内叫OEM），全都手忙脚乱在干一件事：清库存、降产量。因为他们也拿不到足够的内存芯片来做新手机啊。所以高通那边就遭殃了，手机厂商不下新订单了，它的芯片可不就卖不动了嘛。

高通自己预测，今年这第二季度，营收大概在102亿到110亿美元之间。可华尔街那帮分析师原本估的是111.2亿美元呢，这中间可是差了不少钱！每股利润预测也跟不上预期。说白了就是：下个季度，赚得没大家想得那么多。

你可能会问，一个内存短缺，能影响这么大？哎，还真能。这玩意儿就跟做面包的面粉一样，面粉贵了还缺货，你面包店自然就做得少、卖得贵。现在从手机到电脑再到数据中心，全瞅着那点内存芯片，价格蹭蹭涨，谁成本都扛不住。就在高通发这消息前一天，做游戏机的任天堂股价也跌了，大家怕的都是一回事：芯片成本把利润吃光了。

所以高通现在这处境，就是整个行业的一个缩影。它自己呢，是全球最大的手机芯片供应商之一，苹果iPhone的基带、还有几乎所有安卓旗舰机的“心脏”都是它家的。它的财报，基本就是整个消费电子行业是冷是热的体温计。现在这体温计显示：发烧了，是虚火，因为供应链卡脖子了。

有研究机构的数据说，2026年全球高端手机芯片的出货量，预计要跌7%，内存涨价就是一大原因。高通自己也公布了数字，去年最后那三个月，手机芯片卖了78.2亿美元，比市场想的稍微差了一点点。他们预计这个季度手机芯片销售额大概就60亿美元左右，又比分析师预估的低了一截。

但是啊， 事情也没那么完全一片黑。阿蒙也说了，高通有个“护身符”：他们家的芯片，主要用在最贵、最高端的那批安卓手机上。 你想啊，买八九千甚至上万手机的人，他对内存涨价导致手机涨个三五百，可能没那么敏感。所以手机厂商在分配那点宝贵的内存芯片时，肯定会优先保证这些最赚钱的旗舰机型。这就等于给高通的高端芯片上了一道保险。

而且你看高通整个摊子，它也不全靠手机活着了。这两年它拼命往别的领域钻，车和物联网这块就挺争气。上个季度，光是汽车业务的收入就干了11亿美元，比市场预期的还好！车门锁、中控屏、智能座舱，越来越多的地方用上它的芯片。

最值得唠的，是它正在鼓捣的数据中心AI芯片。这玩意儿是跟英伟达抢饭吃的，而且他们已经拉到了一个大客户：沙特主权财富基金搞的一家AI公司。关键是，阿蒙明确说了，全球内存短缺，不影响我数据中心芯片的进度！ 这业务预计今年下半年就能落地，到2027财年就能带来实实在在的收入。这算是给未来埋了个大彩蛋。

所以总的看下来，高通现在就像个壮汉，突然被供应链在肚子上怼了一拳（手机业务），疼得龇牙咧嘴，股价也跟着蹲了一下。但仔细一瞧，这壮汉胳膊（汽车业务）还挺粗，怀里还揣着把准备亮出来的新武器（AI数据中心芯片）。短期是难受，但长远看，家底和后招还在。

这下明白了吧？为啥它财报一出来，市场反应这么分裂。炒短线的觉得“完犊子，下季度指引不行，跑！”；看长线的可能会想“问题好像是行业共通的，但它别的布局好像还行，要不再看看？”

行了，这事就唠这么多。简单总结：全球内存缺货，谁都头疼。高通手机业务短期被拖累，但高端市场基本盘和汽车、AI新业务还能扛一扛。 咱们买手机的，可能得做好下半年旗舰机因为芯片成本悄悄涨点价的准备了。散会！

家家乐

游客请登录后查看回复内容