资本出逃，社区团购继续“大逃杀”

刘绪刚

  [  中关村在线 原创  ]   作者：肖瘦人

随着夏时令进入尾声，曾被看作“万亿市场”的社区团购爆发出清。在这一轮洗牌当中，资本比拼已出现结果，供应链建设的重要性进一步提高。而当头部玩家开始强调盈利，行业核心竞争将从资本比拼转向运营比拼。

新三团接管，老三团或崩盘

同程生活宣布破产，十荟团战略收缩前途未卜，社区团购老三团只剩兴盛优选。老三团在2018年之前就已入局社区团购，凭着创新能力和资质，一路融资，成为资本战赢家。报告显示，2018年下半年，社区团购融资额就已高达40亿。

去年新冠疫情后，新三团橙心优选、多多买菜、美团优选入局，场上战局生变，社区团购也引发全民关注。美团将卖菜业务上升为一级事业部，拼多多砸10亿重金补贴，滴滴表示投入不设上限。

新三团较老三团相比，有持续输血能力，而老三团长期依靠融资。据披露，2021年1-5月，社区团购赛道有8起融资，金额超262亿元，全赛道95%以上的资金都集中在兴盛优选和十荟团。这也侧面解释了，为何首先破产的是同程生活。

长期融资不见盈利，再加上监管收紧，夏时令冷链物流受到考验，老三团最终承压。新三团接管战场意味着，未来拿到更多融资也将难改局面，第一阶段的资本比拼已经迎来尾声。

价格战造成多输，剩者开始追求盈利

长期价格战注定造成多输的局面，老玩家出清，巨头也面临资金短缺问题。滴滴受到监管的影响，已于7月底关闭成都总部，宣布全员降薪。

此前表示不以盈利为目标的多多买菜在7月官宣新策略，表示开始关注毛利率，希望毛利由负转正。而去年亏掉30亿的美团优选也表示当前亏损率为25%-28%，未来要降低成本。两者今年的目标分别是2000亿和1500亿GMV，不过，有行业人士表示，各大平台单省日销过千万的非常少。

玩家开始追求盈利，意味着行业从价格战转向，一些战略性收缩或许还会存在，但经过了夏时令，供应链投入趋于稳定，管理运营能力成为后期盈利关键。

巨头割据长期存在

滴滴、拼多多、美团都经历过互联网本地生活领域的大战，千团大战、外卖大战、共享单车补贴、拼团补贴、打车补贴等。既擅长扩张，也擅长运营。

美团曾讲同向为竞，相向为争。以往，巨头分属不同垂直领域，互相之间不存在竞争。社区团购的变数在于，当巨头“抢食”同一赛道，将会出现什么结果？

盈利之外，社区团购给外界讲了一个极具想象力的故事——重新建设中国农业供应链的基础设施，甚至通过“需求”改变“供给”，进而优化农业生产。

中国作为农业大国，社区团购或许会形成地域割据，巨头玩家通过掌握区域生产资源构筑核心壁垒，并将长期维持这种竞争局面。

在终局到来之前，玩家暴雷破产、撤站退城等会不断出现。

szset99

滴滴、拼多多、美团都经历过互联网本地生活领域的大战