英伟达自曝：两大神秘“金主爸爸”贡献第二季度近四成收入！

Meise

好家伙，芯片巨头英伟达最近向美国证监会交底了——刚过去的第二季度里，他们高达39%的总收入，竟然只来自两个客户！也就是说，每赚10块钱，差不多有4块是这二位大佬贡献的。

就在上周四，英伟达才秀出自己亮到闪眼的季度成绩单：截止7月27日，营收冲到467亿美元，比去年同期猛增56%，又破纪录了！这一波增长不用多说，还是靠全球AI数据中心需求狠狠助推。

但细看文件才发现：增长背后，客户名单高度集中。英伟达明确说了：

•有一个大客户，占了总收入的23%；

•另外一家，占了16%。

文件里没点名，只用“客户A”和“客户B”来代替他们。

不光这样，上半年这两家合计也占到总收入的35%（客户A：20%，客户B：15%）。另外还有四位“金主”也各自贡献了14%、11%、11%和10%。

要注意的是，这些可都是“一手客户”，也就是本身就来向英伟达买芯片的——比如设备制造商、系统集成商，或者大型分销商。而我们平时熟悉的那些云服务巨头（微软、亚马逊、谷歌、Oracle等等）其实属于“间接客户”，他们通常通过上述一手客户采购芯片。

所以说，“客户A”和“客户B”大概率不是云厂商本尊——但！这些云厂商疯狂建数据中心，才是芯片被大量采购的真正推手，这波需求绝对算得上“幕后功臣”。

英伟达财务负责人妮科尔·克雷斯之前也向CNBC透露：光大型云服务商就贡献了公司数据中心收入的50%，而数据中心业务本身占英伟达总收入的88%！换句话说，整个公司几乎就靠AI和数据中心“吃饭”。

那么问题来了：客户这么集中，会不会有风险？

Gimme Credit的分析师戴夫·诺沃索表示：虽然依赖少数大客户确实存在一定风险，但好消息是——这些客户“不差钱”！现金流充沛，盈利能力超强，而且未来几年还会继续在数据中心上疯狂投资。

所以眼下看来，英伟达不但业绩稳，背后这几个“大甲方”也相当靠谱。AI热潮还远远没完，这帮大佬们的采购单，估计还会越开越长。