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来源:Ai芯天下
就供给面来看,日本大厂村田渐次淡出标准型产品,将对标准型厂商额外释出足够的市场容纳量,而国巨将是村田启动产能切换之后,最直接的受惠者。
MLCC开启逆转行情
早在10月上旬,持续降价已久的MLCC开启了一轮逆转行情,国巨和三星电机亦以产能紧张为由,控制MLCC出货,导致MLCC产品开始涨价。
10月份的MLCC涨价事前毫无征兆,原厂突然表示产能吃紧,导致下游客户只得以高价购入。不到一个月时间内低容MLCC价格在一个月内的涨幅已超过20%,个别型号的价格涨幅甚至超过三倍。
MLCC的下游应用电子产品主要有手机(28.7%)、计算机(26.95%)、家电按SemiMedia统计,(13.14%)及汽车(7.06%)等。
而本次年末MLCC价格再度上涨,主要逻辑是在旺季效应之下,中国内地渠道商对于高端个人计算机和智能型手机所需的0402和0201规格的MLCC产品进行补货,导致厂商供应紧张。
MLCC供应突然吃紧,一方面是由于上半年行业一直处于清库存状态,因此无法应对突然的需求激增;另一方面,在需求端,下半年5G基站、物联网终端、自动驾驶汽车及5G手机数量增加,亦加剧了MLCC的供求失衡。
从目前的态势来看,未来全球MLCC供给紧张的格局有望可能会持续到今年全年:日本公司主要新投产能主要集中在车载和高端小型化产品领域,受验证周期和核心工艺瓶颈,新投产能难以快速释放。
标准型MLCC产品缺货,部分代工厂和车用厂商有意采用小型化MLCC设计,不过欧系外资法人预期,起码要3年后部分车用客户才能转型到小型化MLCC产品。
从这一两年来看,相关的汽车企业囤一些电容保存在自己的仓库里面,还是一个很保值和必要的事情。
村田将淡出标准型产品
2016年底,村田宣布大幅压缩0603、0805、1210/1UF以下全系产品的产能,开始小型化物料的全市场推广。
就供给面来看,日本大厂村田渐次淡出标准型产品,将对标准型厂商额外释出5—10%的市场胃纳量,该外资看好国巨将是村田启动产能切换之后,最直接的受惠者。
日本村田制作所社长村田恒夫近期受访时指出,全球MLCC等电子零件需求下滑趋势正在触底,并预估将在明年初后,全球对电子零件的需求将会开始复苏。
村田在中国生产的电子零部件直接出口到美国的非常少,因此几乎未受贸易摩擦影响。虽然中国劳动力成本上升,但完全没有想过把工厂转移到第三国。
2018年村田于全球MLCC市占率以44%居冠,三星电机则以22%居次。在村田技术领先约1年下,三星电机不易缩小市占率差距,然看好电动车与自动驾驶车将带动车电零组件对高附加价值型MLCC需求扩大,中长期将以提升车电用MLCC比重作为追赶村田的主要战略。
近年来,全球MLCC市场持续处于供不应求状态,价格持续上涨。早年间MLCC的价格持续下降,而市场规模却并未增长,厂商谨慎扩产。
随着MLCC市场景气度提升,2018年被动元器件巨头开始新增MLCC产能,新产线的投产时间集中在2019年末至2021年之间。
MLCC类股大跌以来,国巨、华新科、禾伸堂三大MLCC制造商对景气看法丝毫没有动摇,甚至对中长期的看法也颇为坚定,虽然台厂扩产,但日商撤出的速度更快,导致标准型产品的价格已经高涨将近2年,尤其日商涨价的逻辑是以不想接单为考虑,如今正式步入旺季之下,日厂的涨势将牵动台厂。
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