2024年DRAM内存市场复盘：上游卡脖子反而催出7%增长？

麻薯滑芝士 · 发表于昨天 10:01

各位数码控们，最近内存条市场有个特有意思的现象——前年还惨兮兮跌了28%的行业，去年居然支棱起来了！调研机构TrendForce发布的报告显示，2024年全球DRAM内存市场营收达到133亿美元，比前年多了7%。这反转剧本咋来的？简单说就是：上游厂商拼命搞HBM高频宽内存和服务器用的DDR5，普通内存产能被挤占，结果价格蹭蹭涨。下游的制造商一看苗头不对，赶紧疯狂囤货，生怕晚一步又涨价。但这事儿背后还有更多细节值得扒，比如有的品牌靠囤便宜芯片躺赢，有的靠死磕电竞市场翻盘……咱们今天就把这出“内存商战剧”逐帧解析！

1. 供应紧张背后的“产能挪移”大戏
2023年底开始，消费电子市场清库存差不多搞完了，大家以为能松口气？结果三星、海力士这些内存巨头转头就把生产线重心挪到更赚钱的地方——一个是AI热潮带火的HBM高频宽内存，另一个是服务器需要的DDR5颗粒。这就好比火锅店把最好的牛肉全拿去做了高端和牛套餐，普通肥牛卷自然就缺货了。

普通内存条产能一缩水，价格立马抬头。制造商们心里门清：此时不囤更待何时？于是2024年上半年出现一波“抢料大战”，有的甚至跑到二手芯片市场淘换服务器拆下来的“重新植球芯片”（reball chips），就为压成本。但到了下半年，问题来了：内存条涨价太猛，消费者不买账了！厂商们发现，价格压力很难完全转嫁给经销商，只能自己硬扛部分成本，销量自然受影响。

2. 巨头吃肉，小弟喝汤？TOP8格局大有门道
2024年全球DRAM内存市场营收的83%被八家顶尖公司包揽，其中前五家就吃了81%的份额。老大哥金士顿照样稳坐王座，市占率66%——相当于每卖10条内存，6条半是它家的。但金士顿去年增长幅度反而比不上小弟们，部分原因是它家主打高端品牌调性，宁愿少卖点也要保利润。加上消费级市场需求疲软，金士顿的“佛系策略”让它增速略显温和。

威刚这波操作很秀：2023年二三季度内存价格低谷时，它悄咪咪囤了一大批便宜芯片，2024年上半年直接放开手脚冲销量，营收暴涨20%，排名跃居第二。这波“低买高卖”堪称供应链神操作。

金泰克则靠渠道扩张翻身，国内外销售网络一齐发力，借着2023年底的市场回暖东风，2024年营收预计增长10%。

最猛的是十铨，专攻电竞市场，在北美电商平台和经销商渠道疯狂铺货，同时抢滩企业级服务器内存项目，营收猛增59%！直接从后排冲到全球第四。

博帝靠消费级、电竞、工控三条腿走路，营收涨了12%；宜鼎死磕工业市场，还抱上NVIDIA大腿搞边缘AI产品，排名升至第六；宇瞻同样专注工业领域，甚至把部分生产外包到印度降成本，勉强回血拿到第七名。

最黑马的是Agile Gear International，靠杀进日本亚马逊一夜爆单，品牌知名度嗖嗖涨，增速在头部公司里最高。

3. 行业复苏≠雨露均沾，策略定生死
这波增长里有个明显趋势：押对赛道的公司都吃到了红利。比如专攻电竞内存的十铨，以及all in工业市场的宜鼎，它们避开了消费级的红海竞争，反而在细分领域闷声发财。反观依赖传统渠道的品牌，下半年普遍被高价拖累。

另外，HBM和DDR5的产能倾斜暴露出了内存行业的长远逻辑——AI服务器和高端数据中心才是厂商们的“心头好”，消费级内存未来可能越来越像“附带生意”。制造商们已经开始调整策略：有的囤二手服务器芯片降本，有的转型工控领域，还有的靠绑定电商平台冲量。

回头再看，2024年内存条市场的这波反弹，本质上是一场“上游卡脖子，下游囤货忙”的供需博弈。但热闹背后藏着隐忧：如果消费端需求持续乏力，制造商囤的货会不会砸手里？接下来要看AI PC换机潮能不能接棒拉动需求了。对了，提醒想攒机的朋友们，内存条价格短期内可能还得在高位晃悠——毕竟大厂们短期之内，恐怕还是更乐意把产能留给更赚钱的HBM啊。

其实内存条行业有个“反常识”现象：价格越低越没人买，涨价反而引发囤货潮。2023年跌价时大家观望，2024年涨价了制造商却疯狂采购——这像不像房价涨跌时的心态？只能说，内存市场的心理学也是一门玄学……