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哎呦我去，今儿个科技圈又炸出个大新闻！不是苹果憋大招，也不是马斯克发火箭，是那个常年被吐槽“老古董”的网络设备大佬——思科（Cisco），现在就跟打了鸡血似的，股价“噌”一下在盘前交易里狂飙7.22%！好家伙，这涨幅，放科技股里也算窜天猴级别了吧？(注：时间背景是2025年11月13日周四美股盘前)
为啥突然这么猛？
简单粗暴一句话：AI这碗饭，思科算是彻底端稳了，而且直接端上了满汉全席！
事情得从他们家刚交的“成绩单”说起。思科这老哥，以前大家总觉得它主要搞搞企业路由器、交换机啥的，属于“幕后英雄”。但您猜怎么着？人家闷声发大财，靠着给全球各大“云厂”（就是谷歌、微软、亚马逊、Meta这些烧钱不眨眼的科技巨头）、“大企业”和“电信运营商”当“jun火商”，在AI基础设施这场世纪狂欢里，直接坐上了头等舱！
CEO查克·罗宾斯（Chuck Robbins）昨天（周三）在电话会上甩出一串数字，直接把华尔街那帮分析师震得一愣一愣的：
2025财年（注意是财年哦，不是自然年），思科光是AI相关的设备订单，就已经接了超过20亿美元！ 这钱哪来的？说出来吓死人——几乎全是大厂（Hyperscaler）下的单！ 您没听错，就是谷歌、微软、亚马逊、Meta那几位“氪金大佬”。
更狠的是，CEO拍胸脯说：2026财年，思科靠卖AI基础设施（比如那些专门为AI训练和推理优化的高端网络设备），营收能直接干到30亿美元！ 这架势，已经不是“分一杯羹”，是直接抱着锅啃啊！
而且您以为就这？罗宾斯还透露，他们手里攥着的“潜在订单”（Pipeline），光是高性能网络产品这块，就堆了超过20亿美元！ 客户名单贼拉长，除了上面说的巨头，还有啥“主权云”（国家级的云项目）、“新云”（新兴云服务商）和各种大企业。
思科为啥能吃到这波AI红利？背景给您唠透！
这两年AI火成啥样不用多说了吧？巨头们为了训练大模型、跑AI应用，疯狂砸钱建数据中心、买GPU芯片（比如英伟达的H100、B200啥的）。但您知道吗？光有GPU还不行！
数据中心内部，成千上万块GPU要高速协同工作，靠啥？靠的是比高速公路还快、还稳的网络！ 这就是思科的老本行——高性能网络设备。想象一下，AI训练就像一场超级复杂的接力赛，数据在GPU之间来回狂奔，网络就是那条跑道。跑道不够宽、不够平、动不动堵车？那再牛的GPU也得抓瞎！
所以，谷歌、微软这些巨头一边狂买芯片，一边也得疯狂升级数据中心内部的网络设备。思科，正好就是卖这个的！而且人家玩的是高端局，专治各种“数据堵车”。
这波AI浪潮对思科影响有多大？数据说话：
光是刚过去的这个季度（截止2025年10月25日），思科从大厂手里拿到的AI基础设施订单就高达13亿美元！ 一个季度啊朋友们！
今年（2025自然年）到现在，思科股价已经涨了快25%！ 这表现，在科技股里绝对算优等生。
连华尔街大行摩根大通（J.P. Morgan）都坐不住了，出来喊话：
“我们觉得啊，思科从企业客户那儿拿到的订单势头，更能证明他们正在经历一波强劲的‘校园网络升级潮’（指企业内部的网络设备更新），这对看好他们的人来说是个大利好！”
“但是！ 现在所有投资人盯得最紧的，还是AI订单的增长速度！这玩意儿比大家之前预想的还要猛，跟坐火箭似的往上蹿！”
为啥巨头们都这么舍得给思科砸钱？
看看隔壁就知道了！谷歌、微软、Meta、亚马逊，最近哪个不是明里暗里放话，说接下来要“疯狂加码数据中心和高端芯片的投资”？这架势，简直就是给思科这类网络设备供应商铺好了红地毯，就差直接撒钱了！
思科自己也乐疯了，直接把未来预期调高：
之前说2026财年营收大概在590亿到600亿美元之间？现在改口了：602亿到610亿美元！ 又往上拔了一截！
最后，给关心股价的朋友们补个硬核对比：
思科现在的股票，按未来预期利润算的估值（Forward P/E）大概是17.73倍。跟同行比比看：
做数据中心高速网络的Arista Networks (ANET.N)，估值高达40.90倍（毕竟人家增长更快，盘子小点）。
卖服务器和存储的戴尔 (DELL.N)，估值是12.83倍。
这么一看，思科这估值，在行业里算是“比上不足，比下有余”，但架不住人家现在手握AI订单这个“王炸”，未来想象空间一下子打开了！
唠到最后总结一句：
思科这波操作，完美诠释了什么叫“站在风口上，猪都能飞”。只不过人家不是猪，是深耕网络几十年的老牌劲旅。当全球科技巨头都在All In AI，疯狂扩建数据中心时，思科就成了那个不可或缺的“卖铲人”。订单接到手软，业绩预期上调，股价应声起飞——这剧本，写得够不够带劲？未来能不能持续？咱就盯着那不断膨胀的AI订单数字吧！这玩意儿，可比啥分析师报告都实在！
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