美光财报炸穿预期！AI内存需求喷井，消费级业务成弃子

麻薯滑芝士

家人们，见证历史的时刻又来了！还记得咱们前几天刚聊完美光要“砍掉”消费级内存业务，all in AI吗？当时还觉得是战略转型。好家伙，今天人家的财报一出来，所有人都懂了——这不是转型，这是开着印钞机在狂奔！就在这周三，内存巨头美光科技发布了它的2026财年第一季度财报，那数据简直亮瞎眼，直接把华尔街那帮分析师的预期按在地上摩擦。

咱不看那些虚的，直接上硬核数据，你就知道有多夸张：

每股收益：经过调整后是 4.78美元。华尔街那帮精英用LSEG数据 consensus估的是多少？3.95美元。美光一脚油门，超出预期将近1美元！
总收入：136.4亿美元。分析师们战战兢兢预测的是 128.4亿美元，美光二话不说，又多挣了8个亿。

就这，还只是“开胃小菜”。真正让市场炸锅的，是美光对当前这个季度（第二季度）的展望，那才叫一个“狂飙”：

收入预期：美光说自己预计能赚 大约187亿美元。而华尔街之前伸长脖子，顶多也只敢猜到 142亿美元。这中间的差距，45亿美元，差不多是一个中型科技公司一年的营收了！

每股收益预期：更恐怖，预计能达到 8.42美元。要知道，分析师们根据上一季度的表现，最多也就敢估 4.78美元。美光这份展望，等于直接告诉大家：“我下个季度的利润，能顶之前两个季度！”

消息一出，资本市场用脚投票。盘后交易中，美光的股价直接蹿升了超过7%。而这，仅仅是今天一天的“小惊喜”。如果把时间线拉长到整个2025年至今，美光的股价已经累计暴涨了168%！什么叫“风口上的猪”？这就是AI风口上，握着一手好牌的“内存之王”。

数据不会说谎，但美光CEO桑杰·梅赫罗特拉在财报电话会上的话，更是把原因说得透透的。他说：“AI数据中心容量的这种增长，正在推动对高性能、高容量内存和存储需求的显著增加。服务器的需求已经大幅走强。” 他还补充了一个关键数字：公司看到2025年服务器的出货量增长了“十几到二十个百分点”。

这话翻译成人话就是：全世界都在疯狂建AI数据中心，每个数据中心都需要海量的服务器，而每台服务器都离不开美光生产的内存和存储芯片。这需求，不是“增长”，是“井喷”！

我们再回头细看它第一季度的成绩单：

净利润：达到 52.4亿美元，换算成每股是 4.60美元。而去年同期的数据是多少？18.7亿美元​ 和每股 1.67美元。同比增长幅度，自己体会。
总营收同比增长：高达 57%。在一个传统的周期性行业里，这个增速堪称恐怖。

美光是干嘛的？它就是给全世界的电脑、服务器造内存和固态存储的。最近几个月，这些半导体为啥供应短缺？原因就一个：人工智能基础设施建设的狂热，需要天量的这两种芯片。

这里必须再强调一下美光的核心王牌：它是全球仅有的三家能够生产AI应用所需的关键部件——高带宽内存的公司之一。举个例子，AMD最新的那些AI芯片，里面就大量塞满了美光的内存。这就是技术壁垒，这就是定价权。

财报还细分了它的业务：
云内存销售额：达到 52.8亿美元，相比去年同期翻了一倍！
核心数据中心销售额：为 23.8亿美元，同比增长了4%。

公司明确说了，这两个业务板块的增长，主要驱动力都是更高的产品定价。说白了，就是东西抢手，能卖得更贵了。在AI淘金热里，美光就是那个卖铲子还限量提价的，赚麻了。

看到这里，你是不是完全理解了，为什么我们前几天会看到那个“令人心碎”的消息？就在本月早些时候，美光宣布它将停止直接向消费者销售内存和其他零件。

当时很多人还不理解，现在财报一出，全明白了。它要把有限的、宝贵的产能，全部留给利润更高、需求更旺盛的AI芯片和数据中心市场。消费级市场那点利润，在动辄翻倍增长的AI业务面前，已经显得无足轻重，甚至成了需要被“优化”掉的累赘。这不是无情，这是在印钞机和碎钞机之间，做出了最符合商业逻辑的选择。

所以，美光这份炸裂的财报，绝不仅仅是一家公司的胜利。它是一个强烈的行业信号弹，照亮了整个半导体产业正在发生的财富大迁移。资本、产能、技术重心，正以前所未有的速度和力度，从我们熟悉的个人电脑、手机，转向那些隐藏在云端的、为AI提供算力的巨大数据中心。

当美光的股价因AI而飙升168%，当它果断抛弃经营三十年的消费级品牌，这一切都指向同一个未来：AI不仅是算法的革命，更是硬件基础设施的重构。而在这个新时代的军备竞赛里，像美光这样手握关键“弹药”的巨头，已经率先听到了金币掉落的轰鸣声。