科技巨头狂撒6000亿搞AI，投资者却开始心里打鼓犯头疼

麻薯滑芝士

哎呦我去，各位刷着B站蹲在微博吃瓜的兄弟姐妹们，赶紧搬个小板凳过来！2026年这刚开年，科技圈就扔下了一颗超级大炸弹，炸得全球投资人现在是头皮发麻、血压飙升。啥事儿啊？就一个字儿：钱！而且是多到吓死人的那种钱。

路透社刚爆的料，说今年，亚马逊、谷歌母公司Alphabet、Meta这些咱们耳熟能详的科技巨无霸，计划要往人工智能（AI）这个无底洞里，总共砸进去6000亿美元！你没听错，是6000亿，还是美刀。这数字啥概念？比谷歌和特斯拉这两家公司当前的现金储备加起来还要多，就这么疯狂。

按理说，巨头们加大力度搞未来科技，这不是利好消息吗？股票不得蹭蹭涨？嘿，邪门儿了！市场这回的反应，那叫一个“冰火两重天”，直接把“预期管理”这门课给挂科了。

咱们先看“跌妈不认”的这一边。这周五（就是2月6号），电商之王亚马逊的股价，哐当一下掉了7%。为啥？就因为前几天它自己亲口承认，今年的资本开支计划高达2000亿美元，大部分都得喂给AI基础设施。好家伙，这手笔，市场直接吓尿了。紧接着，谷歌母公司Alphabet也在周三（2月4号）放了话，说今年资本支出可能得翻倍。消息一出，股价当天最多跌了8%，虽然后来拉回来一点，但整周算下来还是跌了3%。连平时挺稳的Meta，也跟着跌了1.3%。

投资人心里在嘀咕啥呢？路透社采访了休斯顿SanJac Alpha的首席投资官安德鲁·威尔斯，这老哥一语道破天机。他说，市场现在觉得啊，这个“AI基建狂潮”的故事，已经被吹得太贵、太提前了。大家把未来很多年的预期利润都提前透支来炒股价，但现在回过神来一想：哎不对，这里头的风险好像没算进去啊？ 所以现在不是在抛弃AI，而是在“去风险”，先卖掉一些，落袋为安，看看风向再说。用咱的大白话说就是：饼画得太大，怕你消化不了，我先跑为敬。

可另一边呢，那是锣鼓喧天，鞭炮齐鸣。 AI的“卖铲人”——芯片霸主英伟达，股价大涨7%。这很好理解，你们所有人不是都要搞AI吗？都得来买我的GPU啊！我管你们谁赢谁输，我是庄家我通吃。所以英伟达的老黄（黄仁勋）在接受CNBC采访时，那叫一个气定神闲，说这支出暴涨是因为需求“冲到天上去了”，而且他觉得这增长“合理又可持续”。微软也涨了1%，特斯拉涨了4%。你看，市场分裂了吧？有人亏钱，就有人赚钱。

但问题就在于，这种分裂让大伙儿更慌了。以前AI概念火的时候，是鸡犬升天，只要沾点边都涨。现在呢？资金变得特别挑剔，只认那几个最核心、最不会被替代的“王炸”公司。伦敦St. James‘s Place的股票策略师卡尔洛塔·埃斯特拉格斯·洛佩兹就分析，现在投资者不光担心投资回报率（ROI）——也就是这6000亿砸下去，到底能不能听见响，赚回更多的钱；更担心的是市场领导权过分集中。万一最后AI的果实，只被微软、英伟达这寥寥几家巨头摘走了，其他公司都成了陪跑的，那这市场健康吗？能长久吗？

更恐怖的“降维打击”还在后头。 这波AI风暴，刮倒的不仅仅是犹豫的巨头，更把一票老牌软件和数据公司给直接卷进了ICU。导火索是一家叫Anthropic的AI公司，它给自家的Claude模型出了个新插件。这玩意儿一出来，投资人瞬间联想到：那些传统的数据分析、信息服务的公司，商业模式是不是要被AI模型给彻底颠覆了？ 你这收钱卖数据、卖分析报告，人家AI自己就能实时生成、总结、分析了，还要你干嘛？

于是，一场针对软件股的屠杀开始了。总部在加拿大的路透社集团（对，就是爆这个新闻的它自己），这周经历了有史以来最惨的单日暴跌，周五虽然缓了口气，但还是跌了0.7%，整周下来没法看。伦敦的RELX集团（全球最大的专业信息和分析服务提供商之一），周五股价又跌4.6%，这周累计暴跌17%，是2020年以来最黑暗的一周。整个标普500软件与服务指数，这周跌了快8%，从1月28号算起，市值已经蒸发了差不多1万亿美元！

这股寒潮甚至吹到了遥远的印度。印度那些软件外包出口公司的股票，周五又跌了2%，这周合计225亿美元的市值就这么灰飞烟灭了。全球股市都被拖累，这周预计要跌个0.33%。

说白了，现在投资人的神经绷得比琴弦还紧。一边，你得惩罚那些宣布要疯狂烧钱、但不知道啥时候能盈利的科技公司（比如谷歌、亚马逊）；另一边，你又得赶紧逃离那些可能被AI新技术直接“踢出游戏”的传统软件公司。整个市场弥漫着一股“前怕狼后怕虎”的焦虑气息。

Hargreaves Lansdown的股票分析师阿林·奇克里最后补了一刀，他说，虽然谷歌和亚马逊的核心业务（尤其是云服务）表现其实很强，增长超预期，但这根本不够！完全不足以分散市场对它们那“像气球一样膨胀”的资本支出计划的恐惧。

所以，现在这场面就特别魔幻：科技巨头们手握未来蓝图，准备All in AI，开启新时代；而资本市场却在旁边疯狂计算器，按得冒火星子，一边喊“太贵了！”，一边问“这玩意儿最后不会把我们都干掉吧？”

这哪是头疼啊，这简直是AI给全球资本市场出的一道终极生死题。朋友们，这戏才刚开场，接下来的财报季，估计每一家科技公司的电话会议，都会被投资人揪着领子问：“钱！你的钱到底花到哪儿去了？！什么时候能给我赚回来？！” 这出“甜蜜的烦恼”大戏，咱们且看且珍惜吧。

liqh

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