美银首予长鑫科技买入评级，目标价65元受益DRAM超级周期

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据财联社消息，美国银行证券发布研究报告，首次覆盖长鑫科技并将其评级为“买入”，由于公司处于产能急速扩张阶段，以预测明后两年市盈率 16 倍计（高于国际储存芯片同业，普遍介乎 8 至 10 倍），目标价 65 元。

美银指出，长鑫科技是中国内存和 AI 关键之选，在 DRAM 超级周期下可为投资者提供良好入市机会。现交易于预测明后两年市盈率 11 倍，估值吸引，国内半导体同业现交易于预测市盈率约 40 倍。

IT之家注意到，美银还认为长鑫科技是中国最大 DRAM 制造商，全球产能排名第四，仅次于三星、SK 海力士，看好公司盈利能力表现、迎来内存超级周期，以及中国本地客户，尤其是 AI / 数据中心领域的长期增长机会。

该行预期长鑫科技大部分 DRAM 将获本地 OEM / 超大型云端营运商采购，明年 DRAM 平均售价料可提升 9%，之后温和回落，今年底公司晶圆月产能达约 30 万片，约占全球供应 15%。