Cowen预测苹果9月季度业绩略超华尔街预期 假日季度表现也较乐观

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苹果公司对包括iPhone 14发布在内的9月份季度的业绩略微领先于华尔街的预期，因此分析师的注意力已经开始转移到关键的假日季度。在一份给投资者的说明中，投资银行Cowen给出了预测苹果9月季度的业绩略微超过华尔街的预期，并且符合假日季度市场表现的观点。

Cowen表示，苹果的高端iPhone是推动其收入增长的主要因素。然而，iPhone 14 Plus的需求低于分析师的预期，这被称为是一个风险因素。

10月18日的一份报告称，苹果已经削减了iPhone 14 Plus的产量，尽管这种解释很可能是基于仅有的两个供应链消息来源而存在真实性疑问。

Cowen预测，苹果在第三季度将出货5100万部iPhone，这与其他行业分析师的预测一致。第四季度的出货量可能在8000万部左右。分析师略微降低了对2022年12月季度和2023年3月季度iPhone出货量的预期，分别为8200万和5500万，之前的预测是8300万和5800万。

iPad和Mac的销售预计将出现两位数的同比增长，企业对iPad的采用增加可能有助于抵消消费者需求的下降，2022年日历年的Mac销量可能会出现同比+5%的增长。

苹果的服务业务，包括AppleCare、iCloud等预计第三季度的同比增长将达到+9%。Cowen预计第四季度会有改善，预测在假期期间App Store支出增加的推动下同比增长+11%。

Cowen维持对AAPL 200美元的目标价格，基于苹果硬件业务22倍的盈利倍数和服务业务经常性收入的39倍，估计2023年日历年的每股收益为6.65美元的混合30倍倍数。

迄今为止，AAPL股票今年的表现比纳斯达克指数高出12%，比标普指数高出3%。