甲骨文狂揽AI肥单，盘前飙涨三成！云渣逆袭成顶流？

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今天科技圈和投资圈都被一条消息刷屏了——老牌科技企业甲骨文（Oracle，股票代号：ORCL）居然靠AI云业务打了一场漂亮的“翻身仗”！

美国时间9月10日，甲骨文公布了新一轮业绩预测，直接抛出“未来AI云业务收入预计达5000亿美元”的王牌。这消息一出，华尔街瞬间不淡定了，股价在盘前交易时段一路猛冲，涨幅高达31%！

曾经被调侃“云业务慢半拍”的甲骨文，这次是真的扬眉吐气，一举跃升为AI领域的热门选手。市场反响热烈，也反映出当前对AI基础设施的强烈需求正在爆发。

股价大涨带动市值飙升：

单日增加约2080亿美元，总市值突破8780亿美元。投资者对AI相关服务的信心肉眼可见地增强。

不只甲骨文自己“吃肉”，科技板块的小伙伴们也纷纷“喝汤”。芯片企业AMD股价上涨3.2%，Nvidia涨了1.96%，Broadcom也跟着上升2.28%，市场情绪整体被带旺。

这一波行情背后，是甲骨文在第一财季接连签下的四笔大单，每笔合同价值都超过十亿美元！合作名单堪称“AI全明星阵容”：OpenAI、Meta、xAI，还有Nvidia。

这些合作不仅带来实际收益，更释放出一个强烈信号——AI基础设施正在进入高速建设期。

具体业务增长也相当亮眼：

• Oracle云基础设施（OCI）本财年收入预计增长77%，达到180亿美元；

• 未来四年内，该业务总规模预计跃升至1440亿美元，比华尔街之前的预测高出近60%。

分析师认为，甲骨文这次能迎头赶上，离不开其高效扩展云业务的能力，再加上踩中了AI需求大爆发的节点。它正逐步挑战亚马逊云服务（AWS）和微软Azure等长期领先的竞争对手。

投资者目前最关心的是：甲骨文有没有足够的算力支撑，去满足不断增长的AI推理任务？虽然AI应用越来越广、云服务需求持续攀升，但行业也面临供应链紧张、竞争加剧等现实问题。

股价为什么突然这么“疯”？

直接原因是刚刚披露的季度表现太“炸裂”了。

除了前述的四笔超大合同，甲骨文的“剩余绩效义务”（RPO，可理解为已签单但尚未确认的收入）在8月31日结束的财季中暴涨359%，冲到4550亿美元，远超市场预期。

公司方面还预测，云基础设施收入今年将实现77%的增长，四年后做到1440亿美元——增长速度甚至逼近亚马逊云服务（去年营收1070亿美元）。

曾经的“云追随者”，怎么追上AI浪潮？

尽管入场不算早，但甲骨文走的是高性价比、强效率的路线，吸引了不少AI公司的青睐。

今年7月，OpenAI就和它签下一年30亿美元的合同，租用4.5吉瓦的计算容量，规模之大，需要甲骨文在全美多处新设数据中心。

不止OpenAI，甲骨文还和Amazon、Alphabet、Microsoft达成合作，把Oracle云基础设施（OCI）直接部署到对方平台上。这类合作带来的收入在第一财季同比上涨1529%，堪称爆发式增长。

另外，它也参与了由软银和OpenAI支持的“Stargate”计划——一个总投资额预计5000亿美元的AI超级计算机项目。这进一步巩固了其在AI训练与推理市场中的地位。很多人预测，推理业务的市场规模未来甚至会超过训练。

对投资者来说，这意味着什么？

股价冲到312.65美元，今年以来已累计上涨45%，表现远超大盘。

其前瞻市盈率为33.34倍，略高于Amazon（32.34倍）和Microsoft（30.83倍）。

这一溢价背后，是市场认可甲骨文的资本效率——少砸钱在房地产、多优化硬件效能，用更低的投入实现更快增长。

公司把今年资本支出预期上调了100亿美元，达到350亿美元，但这个数字依然远低于其他科技巨头在AI数据中心上的投入。

若能持续保持这一势头，甲骨文不仅将重新定义自己在云领域的地位，还可能让创始人拉里·埃里森（持股41%）的身价直逼马斯克。

同行和芯片厂怎么看？

甲骨文的业绩向外“辐射”效应明显。

AMD、Nvidia、Broadcom等芯片企业股价随之上涨，显示出市场对AI芯片与云基建的持续看好。

另一方面，竞争对手同样动作频频。

Amazon、微软、Alphabet和Meta今年在AI基础设施上的投入预计超过3500亿美元，到2026年，这个数字可能突破4000亿美元。

大家都在拼命扩产能、抢芯片、签客户，甲骨文能否持续保障算力供应、顺利履行已签合同，也成为行业关注焦点。

这波增长能不能持续？

甲骨文的强势表现折射出一个更根本的趋势：AI不再只是话题，它正在重构整个云服务与经济模式。

公司方面判断，市场对AI推理（训练后实际运行模型）的需求已超出训练所需容量，这一增长可能延续多年。

常见问题：

Q1：甲骨文股价为什么突然涨这么多？

业绩预测显示其AI云业务未来收入可达5000亿美元，加上与OpenAI、Meta、Nvidia等签下多笔十亿美元级别合同，市场信心大涨。

Q2：甲骨文的动向怎样影响其他科技公司？

其股价带动了芯片和云服务板块普遍上扬，AMD涨3.2%，Nvidia升1.96%，Broadcom跟涨2.28%，反映出市场对AI基础设施前景持续看好。

这一回，甲骨文可说是结结实实甩出一张“逆袭牌”，从云时代的追随者摇身变成AI赛道的有力竞争者。

至于从长远来看，能否保持增长，还得看后续执行力与行业竞争态势。

你看好这家“老牌技术厂商”的AI转型之路吗？欢迎在评论区聊一聊～