固态硬盘价格半年翻倍！群联大佬爆料：缺货十年起步？

麻薯滑芝士 · 发表于 1 小时前

朋友们，双十一的快递收得手软了吧？但您猜怎么着，就在咱们疯狂剁手这当口，装在你新电脑、新手机、新游戏机里的那个小玩意儿——固态硬盘（SSD），它！涨！疯！了！不是小打小闹涨个块八毛，是直接坐上了炮弹飞车，价格半年时间“噌”一下翻了个跟头！这事儿可不是路边社消息，是固态硬盘核心供应链上的大佬，群联电子（Phison）的CEO潘健成（Khein-Seng Pua）亲口盖章确认的！这位爷在闪存（NAND Flash）圈子里，那可是能摸到行业天花板的人物，他说的话，分量可不轻。今儿咱就掰扯掰扯，这固态硬盘为啥突然成了“金疙瘩”，以及潘大佬那个吓死人的预言：缺货可能得持续整整十年！

前情提要：咱先给不太熟的朋友垫个话。固态硬盘（SSD）速度快、不怕摔，现在电脑手机基本都靠它。它的核心存储芯片叫NAND闪存（NAND Flash）。这玩意儿的生产，全球就那么几家大厂在玩，像三星、SK海力士、美光、铠侠（Kioxia，原东芝存储）、西部数据这些。群联电子（Phison）呢？它是全球最大的固态硬盘主控芯片设计公司之一，简单说，它就是给这些闪存颗粒“配大脑”的，所以它对整个供应链的供需情况，门儿清！潘大佬说涨价，那基本就是铁板钉钉了。

潘大佬爆料，信息量拉满！
1. 价格火箭：半年翻倍，闪存变“金”存！

潘大佬的原话是：“NAND flash prices have surprisingly doubled over the past six months”。翻译成大白话：过去半年，NAND闪存的价格，让人惊掉下巴地翻了一番！“Surprisingly”这个词儿用得好，连大佬都觉得意外，可见这波涨价有多离谱。

具体涨成啥样？潘大佬甩出了硬核数据：一种主流规格的闪存芯片，1 Terabit（1Tb，注意是比特，不是字节，换算成咱们常说的容量，1Tb大约等于128GB）的TLC NAND闪存，在2025年7月的时候，价格还只是 4.80（美金）。结果到了今年11月（也就是现在，2025年11月），好家伙，直接飙到了10.70（美金）！您掐指算算，4.8到10.7，这可不是涨一点半点，是超过100%的暴涨啊！这才不到半年功夫！

别以为就这一种涨价。潘大佬说了，其他类型的NAND闪存，比如性能更好但成本更高的MLC（多级单元），还有成本更低、容量更大的QLC（四级单元），它们的现货价格（spot prices）也都统统跟着翻了一倍不止！整个闪存市场，就跟打了鸡血似的，价格蹭蹭往上窜。

2. 祸根是AI？库存被吸干，缺货成常态！
那么问题来了，为啥涨这么疯？潘大佬点明了关键：人工智能（AI）！他说：“The demand for AI infrastructure has rapidly depleted inventory across the supply chain, and NAND flash is no exception.” 翻译过来就是：AI基础设施（比如训练大模型的服务器集群、数据中心）那叫一个嗷嗷待哺，胃口大得惊人，把整个供应链的库存都快吸干了，NAND闪存作为关键部件，当然也不能幸免！

AI这玩意儿发展起来有多快？潘大佬用了“swift expansion”（迅速扩张）来形容。这种扩张速度带来的直接后果就是：NAND闪存短缺（NAND flash shortages）。而且大佬话锋一转，给了个更吓人的判断：这种短缺局面，“could continue for years”——可能得持续好几年！这可不是闹着玩的。

3. 十年缺货预警？大佬再爆猛料！
更劲爆的还在后头！潘大佬最近又放话了（原文：Recently, CEO Pua mentioned that the NAND flash shortage might persist for an entire decade）。他说：NAND闪存的短缺，可能持续整整十年（an entire decade）！十年啊朋友们！不是十天十个月！

为啥这次短缺周期可能这么长？大佬分析了历史教训（previous cycles）：以前啊，大家一看闪存赚钱，就一窝蜂砸钱扩产（heavy investment），结果产能过剩，价格暴跌（price collapses），搞得很多闪存制造商（flash manufacturers）亏得底儿掉。吃一堑长一智，这次大家学乖了，都变得谨慎起来，纷纷缩减规模（scale back）和放慢扩张脚步（slow down expansion）。

更关键的是，钱（资本）的流向变了！从大概2023年开始（原文：Beginning around 2023），一大坨钱（a substantial portion of capital）都被吸引到另一个更赚钱的地方去了——高带宽内存（High-Bandwidth Memory, HBM）。这HBM是啥？它就是专门用来给AI模型训练（model training）提供高速数据吞吐的顶级内存，利润空间（profit margins）比做NAND闪存诱人多了！资本都是逐利的，哪儿赚钱往哪儿跑。

结果呢？就在NAND闪存的需求（demand）又开始抬头的时候，它得到的关注（attention）和投资反而变少了！用潘大佬的话说就是：“NAND received less attention just as demand started to increase again.” 这简直就是“旱的旱死，涝的涝死”！

4. 远水解不了近渴：新厂在建，但远在天边
面对嗷嗷叫的需求，厂商们也不是完全躺平。新的NAND闪存制造工厂（new NAND flash manufacturing sites）确实在建设（being built）中。但是！潘大佬直接指出了残酷的现实：这些新的生产线（new production lines），要到2027年才能投产（will not go online until 2027）！

2027年啊！现在才2025年底。这意味着啥？意味着至少在未来一年多的时间里，新增产能指望不上！所以潘大佬之前那个“短缺持续十年”的预言（older prediction），现在看来，搞不好真会应验（possibly true）！毕竟，等新厂投产，需求可能又涨到不知哪儿去了。

5. 群联自己咋样？赚翻了，但也愁供应！
自家老板爆行业猛料，那群联自己混得咋样？财报说话！群联报告说（Phison reported），他们2025年第三季度的营收轨迹很强劲（a strong earnings trajectory），营收比去年同期增长了大约30%（revenue rising about 30% year-on-year）。更猛的是刚过去的10月份，营收反弹得更厉害，同比暴涨了大约90%（an even sharper rebound in October of roughly 90%）！

这钱主要从哪儿赚的？答案是：SSD主控芯片（SSD controller）！这块业务的销售额，跟去年比起来，直接飙升了280%（a 280% surge in SSD controller sales compared to the prior year）！这数字，看着都吓人。

群联的管理层（Management）也是有远见的。他们有意识地（deliberately）把公司的业务重心，转向了利润更高的客户群体——企业级（enterprise）和工业级（industrial）客户。为了优先服务这些“金主爸爸”，他们甚至减少了零售渠道的出货量（reducing retail shipments）。效果如何？管理层现在预期，到2026年，企业级SSD业务将占到公司总营收的大约20%到30%（expects enterprise SSDs to account for roughly 20-30% of revenue by 2026）。这转型，够果断！

不过，赚得多，烦恼也不少。最大的烦恼还是：缺货！为了确保自己有足够的“粮食”（闪存颗粒）下锅，群联也是拼了。他们趁着2025年年中市场短暂低迷（a mid-2025 market lull）的时候，提前锁定了（locked in）自己2026年所需的大部分NAND闪存配额（most of its 2026 NAND allocations）。不仅如此，他们还跟六家供应商签了长期合同（signed multi-year agreements），一直覆盖到2026年。

但即便如此，群联的高管们（executives）也承认，整体的产能还是紧张（overall capacity remains tight）。为啥？因为很多闪存制造商（many manufacturers）的产能，早就被预定到明年去了（already sold out into next year）！大家都在抢，手快有，手慢无啊！

行了，唠到这儿，情况基本明朗了：AI这头“吞金兽”胃口太大，把闪存库存吃空了；厂商们被以前的价格暴跌搞怕了，不敢轻易扩产；热钱又都跑去追更赚钱的HBM了；新厂在建但远水解不了近渴… 这一套组合拳（哦，不能用“组合拳”？那就说“一连串因素叠加”）下来，固态硬盘的核心材料NAND闪存价格半年翻倍，也就没那么“surprisingly”了。潘大佬那个“缺货十年”的预言，听着吓人，但细想一下行业现状，还真不是危言耸听。

所以啊，各位想升级电脑、装新机的朋友，还有那些搞数据中心、AI训练的大佬们，未来几年，买固态硬盘可能比买股票还刺激。是咬牙上车，还是持币观望？您自个儿掂量着办吧！反正潘大佬这话一放出来，我瞅着各大电商的SSD价格，感觉手又抖了…