谷歌TPU引爆“新DeepSeek时刻”，华尔街开始抛弃英伟达？

刘绪刚 · 发表于 3 小时前

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财联社11月26日讯（编辑赵昊）周二（11月25日）美股早盘，英伟达股价大幅走低，日内一度跌超7%报169.55美元，较上月录得的历史高位回落了逾20%。

英伟达的合作伙伴、服务器制造商超微电脑跌3.2%，承诺购买英伟达系统的甲骨文跌2%，数据中心运营商CoreWeave跌3.7%——英伟达持有该公司6%的股份。
分析认为，投资者将这一轮下跌，归因于市场对谷歌母公司Alphabet自研AI芯片——张量处理单元（TPU）的强烈兴趣。日内，谷歌A一度涨超3%，市值逼近4万亿美元关口。
上周，谷歌发布了最新的大语言模型Gemini 3，多位业内权威人士认为其已经“超越”了OpenAI的GPT模型。该模型是使用 TPU进行训练的，而不是英伟达芯片。

Jones Trading首席市场策略师Mike O'Rourke表示，Gemini 3的发布对英伟达来说可能会成为一个较隐秘的、却更具有颠覆性的“DeepSeek式冲击”。
今年1月，DeepSeek发布两款性能比肩GPT-4o的大模型，以超低成本实现了性能领先，这一度引起了市场对图形处理单元（GPU）需求的怀疑，导致英伟达1月27日当天暴跌16.97%。
野村证券策略师Charlie McElligott也将Gemini 3的影响比作 DeepSeek冲击。他在给客户的报告中写道，Alphabet的最新模型已经“重置了AI领域的棋盘格局”，并把市场带入了一个“新的DeepSeek时刻”。
前一天有消息称，谷歌正在向包括Meta在内的潜在客户推销 TPU，建议他们在自己的数据中心中使用谷歌的芯片，代替英伟达的产品。
Meta与OpenAI一样，都是英伟达的主要客户。Seaport分析师Jay Goldberg表示：“其实很多公司之前就已经在考虑采用TPU了，现在可能有更多的人在考虑这一选项。”
财联社先前报道提到，谷歌云内部高管透露，扩大TPU的市场采用率，有望帮助公司抢占英伟达年收入份额的10%。