铠侠赚疯了！2026年NAND闪存全被订光，AI把存储芯片当饭吃！

麻薯滑芝士

各位囤固态硬盘的、装机的、管数据中心的兄弟们，放下你手里的手机，来看个猛料。就昨天，2月12号，那个跟西部数据剪不断理还乱的日本存储大厂铠侠，把自家2025财年第三季度的成绩单啪一下摔桌上了。好家伙，不看不知道，一看吓一跳，这数字已经不是漂亮了，是烫手，烫得离谱。

咱直接看最硬核的那个数：单季度营收5436亿日元。你可能会说，日元咱没概念。这么换算一下你就懂了，这比前一个季度暴涨了21.3%，比去年同一时间也猛涨了20.8%。简单说，就是每个季度、每一年，它都在以坐火箭的速度往上涨，创下了公司历史上的最高纪录。这还不是最狠的，净利润895亿日元，直接比上个季度翻了一倍还多，利润率干到了16.5%。这说明啥？说明它不只是卖得多，而是赚得又猛又肥。

那么问题来了，谁在给它疯狂送钱？
答案就俩字母：AI。财报里说得明明白白，创纪录的销售额主要就靠两样东西撑着：智能设备和SSD存储业务。尤其是SSD和存储这块，包括给个人电脑、数据中心和企业客户用的那些内存产品，一口气贡献了总销售额的55%，差不多是3004亿日元。你可以这么理解，现在全世界的AI公司都在疯狂建数据中心，那些AI模型训练起来，吃数据比饕餮还凶，海量的数据往哪存？往哪快速读写？就得靠铠侠他们生产的这些高性能闪存芯片。AI这顿大餐，直接把存储芯片当主粮给吃了。

不过，上面这些还只是开胃菜，真正让整个行业炸锅的，是铠侠对未来的展望。
他们预测，接下来的第四季度，营收中位数能达到8900亿日元左右。这个数有多恐怖？比华尔街那帮分析师之前平均估计的6482亿日元，高出了老大一截，完全不在一个量级上。更吓人的是调整后的净利润预测，3400亿日元，几乎是市场预期1640亿日元的两倍多。这相当于铠侠对着全世界喊：别用老眼光看我了，我接下来的赚钱速度，你们根本想象不到。

为什么它能这么狂？因为它手里攥着最大的王牌：缺货。
铠侠官方亲口确认，整个2026日历年的NAND闪存产能，已经全部被预订一空！对，你没听错，不是一部分，是全部。一滴都不剩了。报告里原话是，2026年的NAND市场预计会持续紧张，强劲的数据中心需求增长，可能在可预见的未来都会造成供应限制。他们预计，2026年NAND的需求量会超过供应量，需求量的比特增长率会达到接近百分之二十的高位，而2025年这个数字只是百分之十五左右的中位。这就好比全食堂就它一家窗口做饭，但外面排队的队伍已经绕地球三圈了，而且队伍还在变长。

这局面怎么造成的？说到底还是AI的锅。AI服务器的需求跟传统服务器完全不是一个概念，对存储的容量、速度、可靠性要求是指数级上升。现在不止是巨头在抢，各种中小公司、研究机构都在布局AI，僧多粥少的局面一下就绷紧了。而且这玩意儿生产周期长，建个新工厂动不动就好几年，远水解不了近渴。所以铠侠这话一说，等于给整个下游市场，从电脑品牌商到数据中心运营商，都提前发了张“排队摇号”的通知单。

聊完这个爆点，再插播一条他们家的“家务事”。就是铠侠和闪迪的那个合资公司的事儿。以前他俩是深度绑定的合伙开厂模式，现在关系调整了。从2026年开始，要变成一个“代工收费”的模式。说人话就是，工厂主要还是铠侠在运营干活，闪迪呢，就变成一个大客户，需要芯片就找铠侠下单生产，然后付钱。根据新的协议，从2026年到2029年这四年里，铠侠靠给闪迪提供制造服务和持续的产品供应，总共能拿到11.65亿美元的报酬。而且合同期还一口气延长了五年，从原来的2029年12月31号到期，直接拉长到了2034年底。这笔账算下来，对铠侠来说，等于是把一项长期合作变成了更稳定、更直接的现金牛，旱涝保收，还把合作关系锁死了更长时间，稳得很。

所以你看完这一串，是什么感觉？是不是觉得手里还没买的固态硬盘，突然就变得更金贵了？感觉显卡之后，下一个要成为“理财产品”的，可能就是大容量的高速固态硬盘了。铠侠这份财报，根本就不是一份简单的业绩总结，它几乎是给2026年整个存储行业发了一份“缺货预警通知书”。AI的胃口到底有多大，这份财报就是一个最直接的体温计。接下来一年，谁能拿到足够的闪存芯片，谁就能在AI这场马拉松里跑得更稳。而咱们普通用户，或许就得面对一个可能的选择：是现在下手，还是等着看价格会不会一路飘上去？

这事儿啊，就这么个情况。反正消息我是给你唠明白了，剩下的，就看你自己的判断了。

kof宋小宝

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时师傅

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