DRAM短缺还要再熬十年？威刚董事长这番话，给整个行业浇了一桶冰水

麻薯滑芝士

喂！各位最近打开京东淘宝拼多多想给自己的主力电脑或者游戏机升级一下内存、结果发现DDR5内存条的价格比上个月又悄咪咪地蹿了一截、心里一边骂娘一边犹豫到底要不要再等一等、生怕自己刚买完就降价但又怕等下去价格反而更高、整个人在买与不买之间反复横跳的DIY装机玩家，各位在公司或者学校里负责IT设备采购和运维、发现服务器内存的报价单一次比一次离谱、年初做预算时拍着胸脯跟领导保证够用、结果刚到年中就已经超标了、不得不硬着头皮一遍又一遍写追加采购申请、每次签字时手都在微微发抖的采购专员和运维工程师，各位在AI大模型这个赛道上吭哧吭哧往前冲、每天跟NVIDIA的H100和H200 GPU打交道、深刻体会到显存容量和内存带宽就是模型训练速度的生命线、恨不得给每台训练服务器都插满内存条、但一看报价单就倒吸一口凉气、只能在性能和成本之间反复权衡的算法工程师和训练平台运维人员，各位手里攥着三星、SK海力士、美光这些存储大厂的股票、每天开盘第一件事就是盯着存储板块的K线图看涨跌、心情跟着股价曲线一起上上下下坐过山车、晚上睡觉前还要刷一遍行业新闻才能安心的股民和投资者，还有各位虽然不搞技术也不碰股票、但这两年明显感觉到电脑手机和各种电子产品越来越贵、每次想换设备都得咬咬牙、想搞清楚到底是谁在背后推波助澜、为什么东西越来越贵的普通网友——今天这条消息，可能会让你们所有人的心情都变得有点复杂，甚至有点沉重，因为你们即将听到的这个判断，来自于一个在这个行业里摸爬滚打了几十年、对记忆体市场的脉搏把握得比谁都准的老江湖，而他给出的时间表，长到让人有点不敢相信自己的耳朵。

就在这个星期三，也就是2026年7月22号，台湾记忆体大厂威刚科技的董事长陈立白站出来说了一番话。这番话要是传开了，估计会让整个半导体行业上下游的人晚上睡觉都不太踏实，甚至连做梦都会梦到DRAM颗粒在涨价、服务器内存条在缺货。根据Techpowerup那边援引工商时报的报道，陈立白发出了一个相当严厉、相当刺耳的警告：DRAM现在的供应紧张状况远没有到头，而且短期内根本看不到任何缓解的苗头——他甚至给出了一个相当惊人的时间跨度，说可能要再熬整整十年，整个供应链才有望恢复到相对稳定的状态。十年，各位，十年是什么概念？十年前是2016年，那时候iPhone 7才刚刚发布，初代AirPods还是个新鲜玩意儿，谁能想到十年后我们会站在AI大模型的浪潮里、为了一颗小小的DRAM芯片抢破头？

陈立白为什么会突然说出这么一番话来呢？事情的起因，跟最近台积电的股价波动有着直接的关系。就在前不久，台积电刚刚交出了一份亮眼得让人说不出话来的财报，营收和利润都创下了历史新高，业绩好到让很多分析师都连连咋舌、纷纷上调目标价。按照常理来说，财报这么漂亮，股价应该跟着蹭蹭往上涨一波才对，这是最基本的市场逻辑。但结果呢？台积电的股价不但没涨，反而逆势跌了。这一跌，市场上就开始有人嘀嘀咕咕了：是不是AI这波热潮开始降温了？是不是那个被各路媒体和分析师吹了好久的AI大泡沫，终于要开始漏气了？陈立白针对这种市场猜测和舆论风向，给出了一个跟主流声音截然相反的判断。他说，AI的泡沫离真正破裂的那一天还远得很，我们现在距离看到那个泡泡被戳破，至少还有十年的路要走，现在谈泡沫破裂完全是杞人忧天、为时过早。

他是怎么得出这个结论的呢？背后的核心逻辑其实并不复杂，说白了就是一句话：需求的增长速度，远远超过了供给的扩张速度。现在整个行业对DRAM的胃口有多大？大到即使全球所有的记忆体制造商都在拼命扩建新工厂、不断增加新的产能，依然填不满那个越来越大的窟窿。陈立白的原话是说，至少要等到2030年之后，也就是过了那个时间点，行业里的人才能开始坐下来认认真真地讨论“AI泡沫到底会不会破”这个话题。而在那之后，还需要进一步的评估和测算，才能初步判断市场对更多DRAM、更多NAND Flash闪存、以及更强计算能力的渴求，到底能不能一路持续到2040年甚至2050年。换句话说，我们现在连讨论泡沫破裂的资格都还没有，因为整个行业还处于需求爆炸的早期阶段，连需求的天花板在哪里都还没看到。

在陈立白看来，我们现在看到的这波增长，根本不是什么短暂的流行风潮或者一阵风的炒作。它正在带动整个纵向产业链——从记忆体芯片到存储设备，从算力硬件到电力基础设施，再到其他配套领域——全都进入一种指数级的扩张状态。整体的趋势非常明朗：在未来很多年里，需求的增速会持续压在供给的头上，供不应求将会是一种长期存在的常态，而不是暂时的现象。这意味着什么？意味着DRAM这颗芯片，将从一种普通的计算机组件，变成一种比石油还紧俏的战略资源。你想买？可以，但得排队，得加价，得有耐心。

还有一个不容忽视的因素是，目前各家大厂的扩产计划，其实都留了一手，没有把全部家底都押上去。无论是韩国的SK海力士和三星，还是美国的美光，甚至包括咱们国内正在奋力追赶、试图打破垄断的长鑫存储在内，它们正在推进的产能扩建项目，全部加起来也还是不够满足市场的庞大需求。而且这些公司在扩产这件事上表现得相当克制和谨慎，不敢一下子把产能拉得太满太高。为什么？因为它们心里很清楚这笔账：如果DRAM的制造产能突然大幅增加，市场上的供给一下子从短缺变成了过剩，那就会反过来严重伤害到它们自己的生意和利润率。这种“既想趁着缺货多赚点钱，又怕扩产太猛把自己撑死”的矛盾心态，使得它们在扩产时总是踩踩刹车、走走停停，进一步加剧了供应端的紧张局面。说白了，这些巨头们宁愿让市场一直处于“吃不饱”的状态，也不愿意冒险把自己撑出毛病来。它们太清楚这个行业的周期性了——曾经经历过多少次供过于求的血泪教训，让它们现在每一步都走得小心翼翼。

所以说白了，DRAM短缺这件事，短期内根本无解。不管是想买内存条降价的普通消费者，还是等着服务器扩容的企业客户，可能都得做好打持久战的准备了。未来十年，DRAM这颗小小的芯片，怕是会一直紧俏下去，成为整个计算世界里掐住所有人脖子的那根绳子。而陈立白这番从台积电股价下跌切入、却得出相反结论的分析，无疑给那些指望AI热潮很快退烧、内存价格很快回落的人，当头浇了一桶透心凉的冰水。这桶水浇下去，清醒的人会更清醒，焦虑的人恐怕要更焦虑了。