国产AI加速卡集体调价！华为950DT破25万，HBM缺货让寒武纪也跟着涨

麻薯滑芝士

嗨，各位天天在后台催我聊国产芯片进展的老哥老姐们，还有那些正在为自家公司采购AI服务器而焦头烂额的IT负责人，以及单纯就想看看咱们中国科技到底能不能硬气起来的吃瓜群众，今天这篇东西你们可得耐着性子看完。

就在今天早上，路透社那边甩出来一条消息，直接把我看愣了。消息说的是咱们国内那几家顶着“国产替代”光环的AI芯片公司，包括总部在深圳的华为，还有扎根在北京的寒武纪，再加上一些体量没那么大但也挺能折腾的玩家，比如MetaX和沐曦集成电路，最近这一两个月，纷纷把手里的拳头产品价格往上狠狠拉了一把。这不是那种隔靴搔痒的小幅调整，而是实打实的两位数涨幅，有些型号甚至涨了一半还多。你可能会嘀咕，这些厂商怎么突然就牛气起来了？难道是产品好到供不应求，买方排队求着卖？还是说上面又出了什么新政策，逼着大家涨价？其实都不是。真正把这帮厂商逼到墙角、不得不涨价的，是一颗藏在芯片旁边、很多人压根没听过的小东西——高带宽内存，也就是业内天天挂在嘴边的HBM。这玩意儿现在全球都缺货，尤其是美国人从2024年12月开始收紧了对咱们这边的出口限制之后，HBM的价格就跟打了鸡血似的蹭蹭往上蹿。你得知道，HBM在AI加速卡的生产成本里占的比例非常大，这颗内存一贵，整张卡的成本就压不住了，价格自然就得跟着起飞。今天咱们就来好好掰扯掰扯这件事的来龙去脉，看看这颗小小的内存芯片，到底是怎么搅动了整个国产AI产业的浑水。

咱们先从最扎眼的说起，那就是华为目前手里最顶级的那款AI芯片——昇腾950DT。这款产品可不是什么PPT上的概念图，也不是实验室里见不得光的原型机。华为自己在公开场合已经放过话了，说这款把AI处理器、高带宽内存还有其他乱七八糟组件全都集成在一块儿的加速卡，计划在2026年的第四季度正式推向市场。按常理来说，一款还没正式开卖的产品，它的定价应该是商业机密，捂得严严实实的才对。但偏偏就有两位知道内情的消息人士，向路透社透了底。

这两位人士说，华为已经把这款950DT的指导价格提到了一个相当吓人的高度——单张加速卡的报价已经超过了25万元人民币。这个数字听起来是不是有点离谱？但这还不是最刺激的。这两位消息人士接着解释说，跟仅仅两个月之前华为给意向客户报出来的价格相比，现在这个新报价足足往上蹿了20%到50%。你没看错，最多能涨一半。当然，最后落到合同上的实际成交价，会根据不同的合作条款、采购数量和付款方式来来回回地谈，但这个涨幅区间已经足够让那些等着下单的客户心里拔凉拔凉的了。

华为这边涨得理直气壮，北京那边的寒武纪也没闲着。寒武纪手里有一款下一代的新芯片，暂时内部代号叫“690”，虽然还没正式发布亮相，但定价策略已经悄悄变了天。两位知情人士透露，跟两个月前寒武纪给意向客户吹风的价格相比，现在这款690的报价也上调了20%到30%。具体涨了多少钱，这两位人士没有给出确切的数字，但光是这个百分比，就已经足以说明问题的严重性了。而且这股涨价风并不是只有头部大厂在刮，那些规模相对小一些的竞争对手，比如MetaX和沐曦集成电路，也都做出了类似的调价动作。这几家公司的动作几乎同步，说明这根本不是某一家企业自己的经营策略调整，而是整个行业都在面临同一个巨大的成本压力。华为、寒武纪、MetaX还有沐曦集成电路，这几家公司面对媒体的置评请求，都保持了沉默，没有对外回应。这也从侧面印证了，涨价这件事确实敏感，牵涉到的商业谈判和供应链博弈远比外界看到的要复杂得多。

那么问题来了，到底是什么东西这么金贵，能让这些芯片巨头们一个个都坐不住了？答案就是前面提到的高带宽内存。这个东西到底是什么来头呢？你可以把它想象成一个超级高效的立体停车场。传统的内存芯片是平铺在电路板上的，数据传输的路程长、速度慢。而HBM就不一样了，它是把好几层内存芯片像盖楼房一样垂直堆叠在一起，然后通过一种叫做硅通孔的技术，在芯片之间打通无数条高速通道。这样一来，处理器就能以前所未有的超高速度，从这个内存“大楼”里存取海量的数据。对于AI计算这种需要狂啃数据的大胃王来说，HBM简直就是命根子，没有它，再强的AI芯片也得歇菜。而目前全球高端HBM市场这块蛋糕，基本上是被三家巨头牢牢攥在手里的：韩国的SK海力士、韩国的三星电子，还有美国的镁光科技。这三家公司在技术和产能上都处于绝对的统治地位，其他人想插一脚进去，难度极大。

本来全球HBM的供应就一直处于紧绷状态，因为AI的需求实在是太旺盛了。但真正让局势急转直下的，是美国政府在之前出台的一纸禁令。华盛顿方面加强了对某些先进HBM产品向中国出口的控制。这个政策一落地，就等于从源头上切断了中国芯片厂商通过正规渠道获取最新一代HBM的道路。面对这种情况，国内的芯片厂商并没有坐以待毙，他们开始越来越多地转向所谓的“灰色市场”渠道来寻找货源。什么叫灰色市场？说白了就是不走官方指定经销商的路线，通过各种非官方的、游走在法律边缘的中间商来拿货。这种渠道的货源不稳定不说，价格更是高得离谱。据这些消息人士透露，咱们这边的厂商通过灰色市场买到的HBM，价格通常是海外买家正常采购价的几倍之高。

你想啊，HBM本身在一张AI加速卡的生产成本里就占了很大一块，现在这个核心部件的采购价翻了番地往上涨，那生产出来的成品卡价格怎么可能不跟着涨？这笔高昂的内存成本，几乎是原封不动地被转嫁到了最终的产品售价上。说到这里，可能有人会问，难道华为就没有自己的招吗？你还别说，华为还真有自己的布局。华为曾经公开表示过，他们的昇腾950系列芯片将会采用两种自主研发的高带宽内存技术。

其中，面向950PR这款型号用的是HiBL 1.0，而面向咱们刚才一直在聊的950DT这款型号，用的则是更高端的HiZQ 2.0。听起来是不是很提气？自主研发，这四个字本身就带着一股不服输的劲儿。但是，这里有一个很关键的点，华为并没有透露这些自研的HBM到底是在哪里生产的，又是通过什么样的工艺和技术制造出来的。这就留下了一个巨大的悬念：这些所谓的自研HBM，到底是真的实现了从设计到制造的完全自主可控，还是在某种程度上依然依赖于海外供应链的某些环节？这个问题目前没有答案，但至少说明华为已经在积极地寻找出路，试图打破对外部供应商的过度依赖。另外，这两款芯片的分工也不太一样。950DT主要是用来开发和训练AI大模型，以及在实际应用中生成智能回复的，可以说是干活的主力。而950PR则更像是前台接待员，负责在用户的请求被送到大模型处理之前，先做一轮初步的处理和分流。

涨价的可不只是这些新一代的旗舰产品，华为那些上一代的老产品也跟着水涨船高。有两位消息人士透露，华为的昇腾950PR这款卡，在2026年年初那会儿，单张的售价大概还在6万元人民币上下徘徊。但现在你再去看，这张卡的市场行情已经涨到了超过8万元一张，涨幅大约在30%左右。再往前推一代，昇腾910C这款板卡，年初的时候还能用大概9万元的价格拿到手，现在已经飙升到了11万元以上。这些数字摆在一起，你就能清晰地感受到，这波涨价潮有多么凶猛，它已经不是针对某一两款新品，而是覆盖了整个产品线，连老型号都没能幸免。这种全面的价格上涨，最直接的后果就是大大抬高了搭建AI算力中心的成本。

对于那些正在疯狂采购国产芯片来建设数据中心的企业来说，这无疑是一个沉重的打击。同时，这件事也像一面镜子，照出了国产芯片厂商在发展道路上遇到的一个越来越大的瓶颈。说起来也挺讽刺的，就在几年前，美国的一系列出口管制措施限制了咱们国家买到英伟达最先进的AI处理器，这反而在中国价值高达500亿美元的AI芯片市场上，留下了一个巨大的真空地带。华为、寒武纪这些本土厂商，正是抓住了这个机会，迅速填补了英伟达留下的空白，市场份额和营收都迎来了爆发式增长。但现在，HBM的短缺和涨价，就像一道新的铁索，再次拦住了他们前进的脚步。

这种短缺的局面，已经开始迫使上游的供应商重新调整他们的出货分配策略了。咱们来看看沐曦集成电路这家公司是怎么应对的。根据一位知情人士的说法，由于算力紧张的形势越来越严峻，沐曦集成电路在今年，已经把发给字节跳动的图形处理器GPU数量翻了一番，达到了整整10万块。你可能不知道，字节跳动就是那个拥有抖音和TikTok的互联网科技巨头，同时也是AI大模型领域的重度玩家。为了满足字节跳动日益增长的算力需求，沐曦集成电路甚至不惜把自己原本打算留作内部使用的GPU都调拨了出来，优先供给字节跳动。这个消息也从侧面反映出，像字节跳动这样的头部互联网公司，对国产AI芯片的需求有多么饥渴。而在字节跳动的国内供应商名单里，华为是最大的那一块，排在它后面的才是寒武纪和沐曦集成电路。对于这个消息，字节跳动方面也没有做出任何回应。

说到这儿，咱们再把目光拉回到整个事件的核心。这一轮由中国AI芯片厂商掀起的涨价潮，表面上看是企业自身的定价策略调整，但其根源却深深扎在全球供应链的动荡之中。一颗小小的HBM内存芯片，就像蝴蝶效应里的那只蝴蝶，扇动了一下翅膀，就在整个中国的AI产业里引发了一场不小的风暴。从华为到寒武纪，从新旗舰到老型号，无一例外地受到了冲击。这场涨价不仅增加了下游企业的采购成本，更重要的是，它揭示了一个残酷的现实：即便我们在AI芯片的设计上取得了长足的进步，但在关键的零部件上，我们依然没能完全摆脱受制于人的局面。自主研发的HBM技术固然是个好苗头，但从实验室的样品走到大规模量产，再从量产走到成本可控，这条路恐怕还有很长一段距离要走。

而对于那些正在全力追赶的国产芯片厂商来说，眼下的当务之急，或许不仅仅是如何设计出性能更强的芯片，更是如何在充满变数的国际环境下，稳住自己的供应链，把核心零部件的命脉牢牢掌握在自己手里。毕竟，只有地基打得足够牢，上面的高楼才能盖得足够高。对于咱们这些关注国产科技发展的普通网友来说，看到这样的消息，心情肯定有点复杂。一方面，咱们的芯片设计能力确实在快速提升，华为和寒武纪的产品已经能在一定程度上替代英伟达了；另一方面，供应链上的短板却又如此刺眼，让人不得不捏一把汗。接下来的几个月，甚至几年，咱们很可能还会看到更多类似的涨价消息，或者听到更多关于国产HBM突破的传闻。这场围绕内存芯片的暗战，远没有到结束的时候。而那些在灰色市场里高价扫货的厂商，那些在实验室里埋头攻关自研HBM的工程师，还有那些一边咬牙接受涨价一边继续下单的客户，他们每个人的选择，都在共同书写着中国AI芯片产业的未来。至于这个未来到底是光明还是曲折，咱们就边走边看吧。