马斯克砸两千亿“烧船”转型特斯拉工厂竟不再造车改产机器人

麻薯滑芝士 · 发表于 2026-1-30 13:27:25

各位刷着财报新闻心里犯嘀咕的股东，还有那些觉得电动车赛道已经卷到头、正找下一个大风口的科技乐子人们，扶好眼镜，准备好瓜子。特斯拉刚扔出来一份成绩单，连带一个能把人吓一跟头的花钱计划——他们打算在2026年，也就是今年，砸下去 200亿美元的真金白银。

这消息是CNBC在2026年1月29日，这周四爆出来的。钱花哪儿？简单说就一句：造车？那已经是“过去式”了。现在马斯克眼里，只有人工智能、无人驾驶，还有那个人形机器人Optimus。

资本市场直接用脚投票。消息出来后，特斯拉股价当场趴下3.5%，收盘价定在 417.89美元，整个一月算下来跌了超过7%。为啥市场这么不给面子？咱得掰扯明白。

首先，看老家底。特斯拉2025年（也就是去年）的汽车业务收入，跌了整整10%。这块业务现在还占公司总收入的七成左右呢。没新车型，全球范围内被中国的比亚迪、欧洲的大众宝马追着打，总营收去年出现了有史以来头一回下滑。日子不好过，对吧？

但马斯克怎么干的？他不仅没想着省钱守城，反而决定烧钱冲锋。公司2025年的资本支出是86亿美元，比前年少了24%。结果到了2026年，直接宣布要翻倍还多，冲到200亿。这魄力，用投资机构Canaccord Genuity的话说，叫 “‘烧船’转折点” ——意思是学古代登陆的军队，把船烧了，断了撤退的念想，要么征服新大陆，要么全军覆没。他们报告里写的更直白：“忘了你认识的那个特斯拉吧，昨天的特斯拉已经没了。”

具体烧钱烧在哪儿？第一把火，烧向“旧时代”。马斯克在财报电话会上亲口说，要彻底停产Model S轿车和Model X SUV。这两款车去年加起来交付量都不到总体的3%，但它们是让电动车走进大众视野的功臣。现在，它们在加州弗里蒙特工厂的生产线，要直接改造成生产Optimus机器人的工厂。

这就引出了第二把火，也是最大的赌注：Optimus机器人。这玩意儿喊了几年了，双足、智能，号称未来能从拧螺丝到做手术再到带娃无所不能。马斯克2024年说过Optimus最终能让特斯拉成为一家25万亿美元的公司（现在市值1.4万亿），去年又说公司未来80%的价值都得靠它。饼画得比天都大，但现实是，他自己都承认，Optimus在特斯拉工厂里还没有“实质性地”投入使用，目前仍是个“研发项目”。他说年底前可能都不会有显著的产量，但同时又计划建一条年产百万台机器人的生产线。这很马斯克， deadline？那都是给别人的。

除了机器人，这200亿还得喂饱其他几只“吞金兽”：要扩大在美国的Robotaxi（无人驾驶出租车）车队，要搞电池储能精炼厂，要推进电动卡车Semi和无人驾驶的Cybercab，还要砸钱建自己的AI计算基础设施。

说到Robotaxi，特斯拉去年在奥斯汀搞了试点，上礼拜刚说在奥斯汀的车队里拿掉了安全员，搞真正的无人载客。他们还计划今年上半年把服务扩大到美国另外七个城市：达拉斯、休斯顿、凤凰城、迈阿密、奥兰多、坦帕和拉斯维加斯。但这赛道也挤满了巨头，谷歌的Waymo在美国扩张迅猛，中国的百度Apollo Go也在增长。

机器人赛道也一样，美国有Apptronik、波士顿动力，中国有宇树科技、智元机器人（Agibot）。特斯拉是概念喊得最响，但落地跑得可不是最快的。

第三把火，烧向了最硬的骨头：芯片。马斯克抱怨三星、台积电、美光这些大厂，将来根本满足不了特斯拉的胃口。所以他放话，为了解除三四年后的“卡脖子”风险，特斯拉得自己建一个超级芯片厂，叫“TeraFab”，把逻辑芯片、存储芯片和封装全都在美国本土搞定。用他的原话说：“我们会偏执地确保，无论发生什么，我们都能继续制造电池、机器人和AI芯片。”不过，财务官说了，今年这200亿开支里，不包括这个芯片厂的计划。

一圈看下来，你就明白了。巴克莱的分析师总结得最到位：停产Model S和X，这标志着“象征性的交接棒”，从汽车传给了“实体AI”。“如果之前还不清楚，那么现在再清楚不过了：特斯拉不是一家汽车公司了。”

所以，现在的局面是：一边是核心汽车业务增长乏力，股价下跌；另一边是老板掏出全部家当，押注一个机器人还没量产、自动驾驶尚未普及、芯片厂还在蓝图里的未来。市场用下跌表示的，不是看不懂，而是深深的怀疑和恐惧。

马斯克这已经不是转型，这是一场豪赌。赌赢了，他可能就是下一个时代基础设施的奠基人；赌输了，这“烧船”的200亿和决绝的姿态，可能就会成为商学院里最著名的失败案例之一。各位看官，您觉得他这次，是偏执的天才，还是疯狂的赌徒？这场大戏，2026年才刚开幕。